La finance décentralisée ou DeFi (pour Decentralized Finance) est une nouvelle forme de marchés financiers développée sur la blockchain. Découvrez sans plus attendre l’essentiel sur la DeFi : histoire, perspectives, exemples et bien plus encore !
De la finance à la DeFi : histoire et mise en contexte
Historiquement, la finance trouve ses racines en 1493 avec l’édition du premier ouvrage traitant de la comptabilité par le moine italien Luca Pacioli.
Cet ouvrage vulgarise les pratiques commerciales des commerçants italiens, notamment la technique de tenue de compte en partie double. L’analyse de la comptabilité d’une entreprise permettra par la suite de structurer des opérations de financement et d’investissement. La finance connaîtra historiquement 5 ères :
- La première ère s’étend de 1600 à 1815 avec la création des actions par la Compagnie Néerlandaise des Indes Orientales. Cette compagnie a révolutionné le business du transport maritime en permettant d’investir dans des “parts” de voyages vers l’Extrême-Orient.
- La seconde ère, de 1815 à 1914, a été marquée par la mondialisation des marchés financiers avec la création de l’Amsterdam Stock Exchange et de la London Stock Exchange (1801) qui permettaient d’échanger les actions d’entreprises à travers le monde. De plus, les guerres napoléoniennes et les faillites des Etats ont conduit les investisseurs à s’éloigner des obligations d’Etat et de se tourner davantage vers le marché des actions, ce qui a accéléré la croissance de ces produits financiers.
- La troisième ère débute avec la Première Guerre mondiale qui mettra fin aux marchés financiers. La guerre oblige les bourses à fermer et les capitaux n’étaient plus libres de traverser les frontières.
- La quatrième ère débute en 1974 avec le retour de la globalisation comme durant la seconde ère et l’afflux massif des investisseurs sur les actions.
- La cinquième ère (actuelle) est marquée par l’émergence des singularités technologiques : la création de super intelligences artificielles dépassant l’intelligence humaine. Il est possible d’envisager un marché financier avec un marché mondial regroupant l’ensemble des échanges internationaux sur une même plateforme (et non plus sur plusieurs bourses). Cette singularité devient de plus en plus probable avec l’avènement de l’intelligence artificielle et la blockchain.
La finance décentralisée : définition et explications
La finance décentralisée (DeFi) est la nouvelle forme des marchés financiers développée à partir de la technologie blockchain. La DeFi permet de bénéficier des outils et produits financiers classiques sans passer par des intermédiaires (banques, exchanges, etc.) et sans être contraint par des régulateurs (décentralisée). L’utilisation des contrats intelligents (smart contracts) et de la blockchain permet de construire des plateformes et des produits transparents, décentralisés et inaltérables.
La DeFi s’inscrit dans le prolongement des précédentes ères financières en permettant de repousser davantage les frontières et rendant accessibles la finance, ses outils et ses produits à tous.
Quelques utilités de la DeFi
- Éliminer les intermédiaires financiers et leurs frais
- Détenir ses propres actifs sur son propre portefeuille (wallet)
- Accéder avec seulement une connexion internet et sans autorisation préalable
- Transférer les fonds instantanément et partout dans le monde
Les cas d’usage les plus classiques de la DeFi
Les cas d’usage de la finance décentralisée sont nombreux et voués à grandir. On retrouve parmi les plus communs :
- Le transfert d’argent
- La création et l’utilisation des stablecoins
- Le lending et le borrowing
- Le trading (avec tous les produits sous-jacent)
Lire plus : Qu’est-ce-que le Lending et le Borrowing ?
La finance décentralisée : un incontournable dans notre société
Aujourd’hui, la plateforme de finance décentralisée la plus répandue est Uniswap. En effet, Uniswap est un protocole d’échange décentralisé (DEX) construit sur la blockchain Ethereum et ayant joué un rôle majeur dans la démocratisation et le développement de la DeFi, faisant d’elle le leader mondial.
A l’origine, Vitalik Buterin a rédigé un ensemble d’articles en 2017 sur sa vision de l’écosystème Ethereum et sa volonté de voir naître un DEX. En découlera un ensemble de projet duquel Uniswap se différenciera en innovant et en proposant un protocole de liquidité automatisé (Automated Market Maker ou AMM).
En tant que français ou occidental, l’utilisation de la finance décentralisée ne semble pas être une grande révolution. Cependant, pour des habitants de pays en conflit, de pays dont les systèmes financier et monétaire sont peu développés ou corrompus, la DeFi offre de nouvelles perspectives.
Des exemples de solutions apportées par la DeFi
En Argentine, l’inflation et la gestion chaotique de la banque centrale a rendu obsolète la monnaie et la DeFi a permis à la population d’accéder à des stablecoins dollars.
Au Canada, les manifestants ont vu leurs comptes bancaires gelés sous l’ordre de l’Etat et la DeFi leur a permis de garder le contrôle de leurs portefeuilles et de leurs actifs.
Enfin, dans certains pays d’Afrique où il est presque impossible d’emprunter de l’argent tant la devise fluctue et les taux sont élevés, la DeFi a offert des prêts à des taux bien plus avantageux.
Quelles perspectives pour la finance décentralisée (DeFi) ?
La finance décentralisée n’en est qu’à ses débuts. Encore très peu (voire pas du tout) réglementée, les risques d’escroquerie, de piratage et de faille structurelle ralentissent l’évolution de l’écosystème à plus grande échelle. L’approche politique des réglementations n’est pas en faveur du développement de la DeFi car si les lois sont bien propres à chaque pays, la DeFi se veut sans frontières, rendant obsolètes certaines lois et ralentissant la croissance de certaines régions au détriment d’autres.
Ainsi, de nombreuses questions restent ouvertes et des challenges techniques restent à surmonter avant de rendre la DeFi sûre et omniprésente. Les institutions financières classiques n’abandonneront pas l’une des activités économiques les plus rentables à moins d’en prendre le contrôle ou d’en tirer pleinement partie.
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